07633092

IQPlus, (18/3) - Chevron membeli hampir 5 persen saham Hess dalam langkah yang tidak biasa yang dirancang untuk menunjukkan keyakinan bahwa perusahaan akan memenangkan pertempuran arbitrase dengan ExxonMobil yang telah menunda rencana pengambilalihan Hess selama lebih dari setahun.

Chevron membeli saham Hess dengan harga diskon dari harga yang tersirat dalam pengambilalihan seluruh saham senilai US$53 miliar yang disepakati pada tahun 2023, kata perusahaan yang berpusat di Houston tersebut. Pembelian tersebut dilakukan antara Januari dan Maret tahun ini, dan saham tersebut bernilai sekitar US$2,3 miliar pada harga saham saat ini.

Pembelian tersebut "mencerminkan keyakinan Chevron yang berkelanjutan terhadap penyelesaian akuisisi Hess yang tertunda", kata perusahaan tersebut.

Pertarungan panjang antara Chevron dan musuh bebuyutannya ExxonMobil atas Hess telah memikat industri minyak dan pedagang arbitrase merger yang ingin memanfaatkan hasil yang tidak pasti dari proses arbitrase yang melibatkan dua perusahaan minyak besar AS tersebut. Jika Chevron menang, perusahaan tersebut akan memperoleh 30 persen saham dari proyek minyak besar dengan pertumbuhan tercepat di dunia di Guyana, yang dioperasikan dan dimiliki oleh ExxonMobil. Namun jika kalah, perusahaan tersebut akan menghadapi pertanyaan atas penilaian hukumnya serta rencana pertumbuhannya setelah tahun 2030.

Sekitar enam bulan setelah kesepakatan disetujui, ExxonMobil memulai proses arbitrase terhadap Hess dan Chevron, dengan alasan bahwa perusahaan tersebut memiliki hak penolakan pertama atas 30 persen saham Guyana. Chevron mengklaim hak tersebut tidak berlaku dalam kasus merger perusahaan. Kasus tersebut dijadwalkan akan disidangkan pada bulan Mei dengan keputusan pada bulan September.

Mengingat harga saham Chevron saat ini, tawaran saham kepada Hess bernilai lebih dari US$160, sementara saham Hess diperdagangkan sekitar US$150 per saham, menurut data yang dikumpulkan oleh Bloomberg. Dengan memperhitungkan kesenjangan tersebut, serta potensi pembayaran dividen, pembelian saham sekarang memberi Chevron kesempatan untuk menurunkan biaya transaksi dengan asumsi menang dalam arbitrase dan selisihnya berkurang.

Pembelian saham Hess oleh Chevron tahun ini merupakan tambahan dari pembelian kembali sahamnya sendiri secara berkala, kata perusahaan tersebut. Chevron membeli kembali saham senilai US$15,2 miliar tahun lalu, sekitar 5 persen dari nilai pasarnya, dan berencana untuk terus membeli kembali saham setelah kesepakatan dengan Hess ditutup. (end/Bloomberg)