12337321

IQPlus, (4/5) - GameStop mengatakan pada hari Minggu bahwa mereka telah mengusulkan untuk membeli semua saham biasa eBay Inc (EBAY.O), dengan harga sekitar $56 miliar.

CEO Ryan Cohen, investor terbesar GameStop, mengatakan harga penawaran adalah $125 per saham dalam campuran 50-50 antara uang tunai dan saham.

Berdasarkan penutupan eBay pada hari Jumat, penawaran tersebut mewakili premi sekitar 20%.

Penawaran GameStop yang tidak diminta untuk membeli pasar online AS pertama kali dilaporkan oleh Wall Street Journal, mengutip wawancara dengan Cohen.

Cohen mengatakan kepada Journal bahwa menyatukan eBay dan GameStop di bawah satu atap akan menciptakan peluang besar untuk meningkatkan pendapatan dan memangkas biaya. "Ini bisa menjadi pesaing yang sah bagi Amazon," kata Cohen tentang eBay dalam wawancara tersebut.

Dia mengatakan dia siap untuk melakukan perebutan kendali melalui perwakilan dan mengajukan tawaran langsung kepada pemegang saham jika dewan direksi eBay tidak menerima proposal tersebut, seperti yang dilaporkan oleh Journal.

"eBay seharusnya bernilai - dan akan bernilai - jauh lebih banyak uang," kata Cohen dalam wawancara tersebut. "Saya berpikir untuk mengubah eBay menjadi sesuatu yang bernilai ratusan miliar dolar."

Kesepakatan potensial akan mengubah buku panduan M&A yang biasa, karena jarang bagi sebuah perusahaan untuk menargetkan perusahaan yang hampir empat kali lebih besar darinya. Kesepakatan semacam itu biasanya bergantung pada utang besar, penerbitan saham, atau keduanya - mengandalkan pendapatan masa depan perusahaan gabungan untuk membenarkan biaya tersebut.

Cohen mengatakan dia telah mendapatkan komitmen keuangan, termasuk surat komitmen untuk sekitar $20 miliar dalam bentuk utang dari TD Bank (TD.TO), dan mungkin akan mencari dukungan dari investor eksternal termasuk dana kekayaan negara Timur Tengah untuk mendanai kesepakatan tersebut, menurut laporan WSJ.

Proposal ini muncul ketika GameStop bergulat dengan gangguan dari pergeseran ke arah belanja online dan pembelian digital dari akar toko fisiknya. Perusahaan melaporkan penurunan pendapatan sebesar 14% pada kuartal keempat bulan lalu.

Sebaliknya, eBay menunjukkan momentum operasional dan baru minggu lalu memperkirakan pendapatan kuartal kedua di atas perkiraan Wall Street, dengan bertaruh pada daftar barang koleksi dan aksesori motor serta lelang siaran langsung di platformnya.

Cohen mengatakan kepada WSJ bahwa toko GameStop dapat digunakan sebagai lokasi untuk mengumpulkan dan mengautentikasi barang-barang yang dijual oleh penjual eBay, dan menambahkan bahwa ia percaya eBay harus berbuat lebih banyak seputar perdagangan langsung, di mana merek menjual langsung kepada pembeli melalui siaran video waktu nyata.

Cohen mengatakan bahwa setelah penutupan transaksi, ia akan menjabat sebagai CEO perusahaan gabungan tersebut.

GameStop memiliki nilai pasar hampir $12 miliar, sementara eBay memiliki kapitalisasi pasar sekitar $46 miliar, menurut perhitungan Reuters berdasarkan harga penutupan terakhir mereka.

TD Bank dan eBay tidak segera menanggapi permintaan komentar dari Reuters. (end)