08858438

IQPlus, (30/3) - Morgan Stanley menurunkan peringkat ekuitas global dan menaikkan peringkat kas dan obligasi pemerintah AS, karena investor menghindari risiko dan lebih memilih aset safe-haven karena meningkatnya ketidakpastian yang berasal dari perang di Timur Tengah.

Perusahaan pialang Wall Street tersebut menurunkan peringkat ekuitas global menjadi "equal weight" dari "overweight", sementara menaikkan peringkat obligasi pemerintah AS dan kas menjadi "overweight" dari "equal weight."

"Ketidakpastian seputar besaran dan durasi gangguan pasokan minyak berarti hasil untuk aset berisiko menjadi semakin asimetris," kata para ahli strategi Morgan Stanley dalam sebuah catatan pada hari Jumat.

Brent telah melonjak 59% bulan ini, lonjakan bulanan tercuramnya, melebihi kenaikan yang terlihat selama Perang Teluk 1990. Harga berjangka naik di atas $116 per barel pada hari Senin.

Perusahaan pialang tersebut memperingatkan bahwa jika harga minyak tetap berada di sekitar $150-$180 per barel, valuasi ekuitas global dapat menyusut hampir 25%.

Perusahaan tersebut telah mengurangi eksposur ekuitas secara keseluruhan melalui penurunan peringkat saham AS dan Jepang menjadi "bobot sama" dari "bobot berlebih".

"Kami mengubah bobot sama pada saham Jepang mengingat risiko ekor negatif karena kami memperkirakan akan berada di bawah tekanan dari rantai pasokan dan dampak resesi global dalam skenario di mana Selat (Hormuz) tetap tertutup lebih lama," kata para ahli strategi.

Namun demikian, Morgan Stanley mempertahankan preferensi untuk saham AS dibandingkan dengan wilayah lain, mengingat pertumbuhan laba per saham yang lebih tinggi.

Pergeseran ini sangat kontras dengan sebagian besar tahun lalu, ketika investor menghindari aset AS karena ketidakpastian terkait tarif dan mengalihkan dana ke aset Eropa, Jepang, dan pasar negara berkembang.

Aliran dana ke saham dan obligasi AS telah melampaui seluruh dunia sejak konflik Timur Tengah dimulai bulan lalu, dengan investor "kembali melihat aset AS sebagai pasar yang lebih defensif," kata Morgan Stanley.

Dalam guncangan pasokan minyak, obligasi pemerintah AS menawarkan diversifikasi yang lebih baik karena negara tersebut kurang bergantung pada impor energi dibandingkan Eropa, tambah para ahli strategi. (end/Reuters)