22436825

IQPlus, (12/8) - PEFINDO menegaskan peringkat idAAA(sf) untuk Obligasi I Tahun 2017 PT Marga Lingkar Jakarta (MLJK). Peringkat mencerminkan struktur transaksi obligasi yang kuat, ekonomi area layanan proyek yang baik, dan pengelolaan operasional yang baik.

Peringkat dibatasi oleh risiko volatilitas volume lalu lintas jalan tol. Peringkat dapat diturunkan jika rasio kecukupan dana layanan utang MLJK . dihitung dari EBITDA dan kas awal tahun, termasuk dana ditetapkan penggunannya, dibagi dengan pembayaran bunga dan pelunasan obligasi pada tahun berjalan - lebih rendah dari 2x pada tiap akhir tahun secara berkelanjutan.

Hal ini bisa terjadi akibat penurunan EBITDA secara signifikan karena kombinasi dari penurunan volume lalu lintas JORR, penyesuaian tarif tol lebih rendah atau lebih lama dari yang diharapkan, atau biaya lebih tinggi dari yang diestimasikan. Kami juga dapat menurunkan peringkat jika MLJK gagal memenuhi struktur-struktur transaksi yang dipersyaratkan, seperti menjaga batasan keuangan dan ketersediaan dana yang memadai di sinking fund.

Berdiri sejak tahun 2009, MLJK mengoperasikan jalan tol JORR W2 Utara sepanjang 7,87 kilometer (km) untuk seksi Ulujami-Kebon Jeruk melalui perjanjian konsesi dengan Badan Pengatur Jalan Tol, yang berakhir pada akhir tahun 2044.

Pada akhir bulan Juni 2024, pemegang saham MLJK adalah PT Jasa Marga (Persero) Tbk (51%) dan PT Jakarta Marga Jaya (49%), yang telah dibeli oleh PT Astra Tol Nusantara sejak November 2020. (end)