02628979

IQPlus, (27/1) - Saudi Aramco menetapkan harga penjualan obligasi senilai US$4 miliar, penjualan obligasi pertamanya tahun ini, seiring produsen minyak terbesar di dunia ini meningkatkan pinjaman untuk mendanai investasi dan dividen.

Produsen minyak milik pemerintah ini menjual empat obligasi dengan jangka waktu jatuh tempo tiga hingga 30 tahun, menurut sumber yang mengetahui masalah tersebut. Obligasi dengan jangka waktu terpanjang akan memberikan imbal hasil 1,3 poin persentase di atas obligasi pemerintah AS (Treasuries), kata sumber tersebut, yang meminta namanya dirahasiakan karena tidak berwenang untuk berbicara di depan umum. Itu kira-kira seperempat poin lebih rendah dari diskusi penetapan harga awal.

Secara keseluruhan, penjualan tersebut menarik lebih dari US$22 miliar penawaran pada puncaknya, dengan nilai akhir lebih dari US$14 miliar, kata sumber tersebut.

Aramco merupakan kontributor utama bagi keuangan negara Saudi, dengan pembayaran dividen besar yang melengkapi royalti yang terkait dengan penjualan minyak mentah. Karena harga minyak telah turun dan kebijakan OPEC+ membatasi produksi Saudi, arus kas tertinggal dari pembayaran dividen sebelum terjadi peningkatan pada kuartal ketiga. Penjualan utang Aramco sebesar US$17 miliar selama dua tahun terakhir membantu mendukung pembayaran dividen.

Anggaran Arab Saudi tetap sangat bergantung pada pendapatan minyak karena kerajaan tersebut mengejar upaya modernisasi yang ambisius. Harga minyak mentah tetap jauh di bawah level yang dibutuhkan untuk menyeimbangkan anggaran negara, memaksa pemerintah untuk memproyeksikan defisit pengeluaran untuk tahun-tahun mendatang.

Aramco telah beralih ke utang untuk menambah arus kasnya dan berencana untuk menginvestasikan lebih dari US$50 miliar tahun ini dalam produksi minyak dan gas alam, sambil mempertahankan dividen dasar yang tinggi sebesar US$21 miliar.

Pada bulan November, perusahaan melaporkan lonjakan laba kuartal ketiga yang mengejutkan karena peningkatan produksi mengimbangi penurunan harga minyak mentah. Pendapatan diperkirakan akan turun untuk tahun penuh, menurut perkiraan yang dikumpulkan oleh Bloomberg.

Meskipun harga minyak mentah Brent telah naik tahun ini di tengah ketegangan geopolitik, termasuk serangan AS atau ancaman tindakan terhadap sesama produsen OPEC, Venezuela dan Iran, patokan global tersebut kehilangan hampir 20 persen tahun lalu.

Brent diperdagangkan di bawah US$66 per barel pada hari Senin (26 Januari), sementara Arab Saudi membutuhkan level di atas US$90 per barel untuk menyeimbangkan anggarannya berdasarkan rencana pengeluaran saat ini.

Rasio utang Aramco, yang merupakan ukuran utang, tetap rendah dibandingkan dengan perusahaan sejenis di industri, dan perusahaan berencana untuk secara bertahap meningkatkannya, kata kepala keuangan Ziad Al-Murshed dalam konferensi pers tahun ini. Aramco juga mengisyaratkan bahwa penjualan utang lebih lanjut direncanakan.

Para pemberi pinjaman yang ditunjuk sebagai pengelola bersama aktif untuk penjualan tersebut adalah Citigroup, Goldman Sachs Group, HSBC Holdings, JPMorgan Chase, dan Morgan Stanley. (end/Bloomberg)