16931468

IQPlus, (19/6) - Para bankir untuk SpaceX milik Elon Musk sedang bersiap untuk mengadakan pertemuan dengan investor paling cepat minggu depan untuk membahas potensi penawaran obligasi setelah IPO perusahaan yang mencetak rekor, menurut orang-orang yang mengetahui masalah tersebut.

Obligasi tersebut diperkirakan setidaknya senilai US$20 miliar, dan pertemuan tersebut mungkin akan dimulai pada hari Senin (22 Juni), kata orang-orang tersebut, yang meminta untuk tidak disebutkan namanya karena mereka tidak berwenang untuk berbicara di depan umum. Rencana dan waktu dapat berubah, kata mereka.

Konglomerat roket, satelit, dan AI milik Musk berencana untuk menerbitkan obligasi dolar AS bermutu tinggi untuk pertama kalinya. Perusahaan tersebut menerima peringkat BBB dari ketiga lembaga pemeringkat obligasi utama pada hari Kamis, membuka jalan bagi pinjaman yang lebih murah karena perusahaan tersebut mencari pembiayaan setelah IPO-nya.

Hasil penjualan utang tersebut akan digunakan untuk membiayai kembali pinjaman sementara senilai US$20 miliar yang jatuh tempo pada September 2027. Pinjaman tersebut merupakan sebagian besar dari utang jangka panjang SpaceX sebesar US$29,1 miliar per 31 Maret, demikian pernyataan perusahaan dalam pengajuan IPO-nya kepada Komisi Sekuritas dan Bursa (SEC).

Bank of America, Citigroup, JPMorgan Chase, Goldman Sachs Group, dan Morgan Stanley menyediakan pembiayaan sementara tersebut dan diharapkan akan mengelola kesepakatan ini, menurut sumber-sumber tersebut.

SpaceX dan Bank of America tidak menanggapi permintaan komentar. Citigroup, Goldman Sachs, JPMorgan, dan Morgan Stanley menolak berkomentar.

Penawaran umum perdana (IPO) bersejarah SpaceX mengubah perusahaan rintisan tersebut menjadi salah satu perusahaan publik paling berharga di dunia dan menjadikan pendirinya sebagai triliuner pertama di dunia. Penerapan AI oleh perusahaan dengan mengakuisisi xAI milik Musk pada bulan Februari menjadikan pencatatan saham tersebut sebagai semacam referendum terhadap prospek IPO para pesaingnya, Anthropic dan OpenAI, yang keduanya berencana untuk go public tahun ini.

Moody's Ratings dan Fitch Ratings memberi peringkat utang SpaceX masing-masing Baa1 dan BBB+, atau tiga tingkat di atas peringkat sampah (junk bond). S&P Global Ratings memberikan peringkat BBB, satu tingkat lebih rendah.

Musk telah memanfaatkan pasar utang secara ekstensif untuk membeli atau mengembangkan bisnisnya, mengamankan miliaran dolar dalam komitmen bank dan menyusun pembiayaan yang kompleks. Namun, semuanya tidak berjalan mulus. Akuisisi Twitter pada tahun 2022 membebani perusahaan dengan pinjaman sekitar US$12,5 miliar, menciptakan masalah utang macet yang terkenal bagi bank-bank Wall Street yang awalnya tidak dapat menjualnya kepada investor. Mereka akhirnya berhasil melakukannya tahun lalu.

"Perusahaan kemungkinan akan segera membangun rekam jejak di pasar utang," kata analis CreditSight, Matt Woodruff, menjelang potensi penjualan obligasi. "Mereka akan membutuhkan uang di masa mendatang untuk belanja modal, jadi dari perspektif itu, semakin cepat semakin baik," katanya.

Dalam pengajuan dokumennya, SpaceX mengatakan belanja modal akan meningkat "secara substansial" di masa depan dan bahwa mereka berencana untuk menggunakan "berbagai solusi pembiayaan utang dan ekuitas" untuk mendanai investasi di masa mendatang.

SpaceX mengalami kerugian bersih sebesar US$4,28 miliar dengan pendapatan US$4,69 miliar pada kuartal pertama, dibandingkan dengan kerugian bersih sebesar US$528 juta dengan pendapatan sekitar US$4 miliar setahun sebelumnya.

Namun, mereka memiliki beberapa kontrak penting yang akan menghasilkan pendapatan di masa mendatang, termasuk kesepakatan dengan Google Alphabet, yang telah setuju untuk membayar SpaceX US$30 miliar untuk daya komputasi berdasarkan kesepakatan layanan cloud yang berlaku hingga pertengahan 2029. Mereka juga memiliki kesepakatan sekitar US$45 miliar dengan Anthropic PBC selama sekitar tiga tahun ke depan. (end/Bloomberg)