03327781

IQPlus, (3/2) - Penerbitan obligasi sindikasi publik global telah mencapai US$1 triliun dalam waktu singkat karena para peminjam memanfaatkan lonjakan permintaan untuk mendapatkan biaya yang relatif murah.

Ambang batas tersebut terlampaui pada hari Senin (2 Februari), menurut data yang dikumpulkan oleh Bloomberg, setelah Oracle mengumpulkan US$25 miliar dalam penjualan obligasi korporasi terbesar tahun ini. Pada tahun-tahun sebelumnya, tonggak sejarah tersebut dicapai lebih lambat, yaitu pada 7 Februari 2024, dan pada 11 Februari tahun lalu.

Lebih dari 40 persen volume tahun ini terdiri dari obligasi yang dijual oleh pemerintah, menurut data tersebut. Perusahaan keuangan berada di urutan berikutnya dengan hampir 35 persen dari total pasokan, termasuk kesepakatan rekor Goldman Sachs senilai US$16 miliar.

Korporasi, terutama perusahaan teknologi, diperkirakan akan mulai menyumbang porsi yang lebih besar dari pasokan seiring dengan dirilisnya hasil kuartalan dan perusahaan-perusahaan tersebut keluar dari apa yang disebut "pemblokiran pendapatan".

AT&T dan International Business Machines menjual kesepakatan besar akhir pekan lalu, dan pergeseran ini diperkirakan akan berlanjut. Februari dan Maret termasuk bulan-bulan tersibuk dalam penerbitan obligasi selama empat tahun terakhir untuk sektor teknologi, media, dan telekomunikasi, menurut para ahli strategi JPMorgan Chase.

Penawaran Oracle terjadi ketika lebih dari US$3 triliun diproyeksikan dibutuhkan untuk mendanai pusat data untuk upaya kecerdasan buatan.

Kekhawatiran akan sikap puas diri tetap ada, menyusul rekor penerbitan obligasi global pada tahun 2025 dan karena permintaan investor telah membantu mendorong spread pinjaman ke level terendah dalam beberapa dekade. Beberapa manajer dana mengurangi pembelian obligasi korporasi mereka.

Di antara rekor yang akan membuka tahun 2026 adalah Januari yang paling aktif sepanjang sejarah untuk penerbitan obligasi berdenominasi euro dan obligasi korporasi bermutu tinggi AS. Tanggal 7 Januari mencatat jumlah pendapatan tertinggi di Eropa untuk hari apa pun, tepat setelah obligasi peringkat investasi AS mencatat sesi berturut-turut tersibuk sepanjang sejarah.

Obligasi bukanlah satu-satunya segmen kredit yang aktif secara historis. Minggu lalu merupakan minggu tersibuk sepanjang sejarah untuk penerbitan pinjaman ber leverage di Eropa, sementara Januari mencatat peluncuran terbanyak ketujuh di AS, meskipun retakan untuk yang terakhir mulai terbentuk. (end/Bloomberg)